தனியார் நிறுவன பங்கு விருப்பங்களை எவ்வாறு புரிந்துகொள்வது

ஸ்மார்ட்அசெட்டின் படி சில காரணங்களுக்காக தனியார் நிறுவனங்கள் பங்கு விருப்பங்களை வெளியிடுகின்றன, அதாவது போட்டி இழப்பீடு வழங்குதல் மற்றும் சிறந்த திறமைகளை ஈர்க்கும் மற்றும் தக்கவைக்கும் நன்மைகள் தொகுப்புகள். தனியார் நிறுவனங்களுக்கு பங்குதாரர்கள் இருக்கலாம் என்றாலும், தனியார் நிறுவனங்களின் பங்கு சிக்கல்கள் பொது பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதில்லை. தனியார் பங்கு விருப்பங்கள் பொதுவாக தொடக்க நிறுவனங்களுடன் தொடர்புடையவை, குறிப்பாக தொழில்நுட்பத்தில் - அதிக மதிப்புமிக்க நிறுவனத்தை உருவாக்குவதே குறிக்கோள், அது இறுதியில் பொதுவில் செல்லும்.

சில நிறுவனங்கள் வணிகத்தின் கட்டுப்பாட்டைப் பராமரிக்க தனியாக இருக்க முடிவு செய்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஸ்பேஸ்எக்ஸ் என்பது விண்வெளி பயணத்தை மையமாகக் கொண்ட ஒரு நிறுவனமாகும், இது எதிர்காலத்தில் எதிர்காலத்தில் பொதுவில் செல்லும் என்று எதிர்பார்க்கப்படவில்லை. அதன் நிறுவனர், எலோன் மஸ்க், இந்த நேரத்தில் லாபத்தை விட நிறுவன நோக்கில் கவனம் செலுத்துவார். அதே நேரத்தில், இந்த கிடைக்காதது ஸ்பேஸ்எக்ஸ் உடன் ஈடுபடுவதற்கான தீவிர ஊகங்களையும் கோரிக்கையையும் உந்துகிறது, இது ஸ்பேஸ்எக்ஸ் விருப்பங்களின் மதிப்பை அதிகரிக்கிறது.

பங்கு விருப்பம் என்றால் என்ன?

ஒரு பங்கு விருப்பம் என்பது ஒரு ஒப்பந்தமாகும், இது அதன் உரிமையாளருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியால் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் பங்குகளை வாங்க அல்லது விற்க உரிமை இல்லை, ஆனால் கடமை அல்ல. தனியார் நிறுவனத்தின் பங்கு விருப்பங்கள் அழைப்பு விருப்பங்கள், நிறுவனத்தின் பங்குகளின் பங்குகளை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க உரிமையாளருக்கு உரிமை அளிக்கிறது. வாங்குவதற்கான இந்த உரிமை - அல்லது “உடற்பயிற்சி” - பங்கு விருப்பங்கள் பெரும்பாலும் விருப்பங்களை எப்போது பயன்படுத்தலாம் என்பதை வரையறுக்கும் ஒரு வெஸ்டிங் அட்டவணைக்கு உட்பட்டது. நிறுவனத்தின் வெற்றியில் தனிப்பட்ட முதலீட்டை மேற்கொள்ள ஊழியர்களை ஊக்குவிப்பதற்காக பங்கு விருப்பங்கள் பெரும்பாலும் இழப்பீடாக வழங்கப்படுகின்றன.

தனியார் நிறுவனங்கள் பங்கு விருப்பங்களை ஏன் வழங்குகின்றன?

நிறுவனங்கள் பங்கு விருப்பங்களை வெளியிடுவதற்கு ஒரு முக்கிய காரணம், அவை புத்தகங்களின் வணிகச் செலவாக கருதப்படுவதில்லை. தனியார் நிறுவனங்கள் போன்ற சிறிய நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் பெரிய, பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் கார்ப்பரேட் சகாக்களுடன் பொருந்தக்கூடிய சாத்தியமான அல்லது அதிக செயல்திறன் கொண்ட ஊழியர்களின் சம்பளத்தை வழங்க நிதி அளவு இல்லை. அவர்கள் அதிக பொறுப்பு, நெகிழ்வுத்தன்மை மற்றும் தெரிவுநிலை ஆகியவற்றைக் கொடுப்பதன் மூலம் ஊழியர்களை மற்ற வழிகளில் ஈர்க்கிறார்கள் மற்றும் வைத்திருக்கிறார்கள். பங்கு விருப்பங்களை வழங்குவதன் மூலம் கூடுதல் வழி. தனியார் நிறுவனங்கள் விற்பனையாளர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்களுக்கு பணம் செலுத்த பங்கு விருப்பங்களையும் பயன்படுத்தலாம்.

ஒரு தொடக்க அல்லது வேகமாக வளர்ந்து வரும் சிறு வணிகத்திற்கு பணத்தை பாதுகாக்க வேண்டும். ஒரு நிறுவனம் பணத்தைப் பாதுகாக்க அதன் ஆலோசகர்களுக்கும் விற்பனையாளர்களுக்கும் பங்கு விருப்பங்களில் பணம் செலுத்த பேச்சுவார்த்தை நடத்தலாம். அனைத்து விற்பனையாளர்களும் ஆலோசகர்களும் விருப்பத்தேர்வுகளில் பணம் செலுத்துவதை ஏற்றுக்கொள்வதில்லை, ஆனால் இருப்பவர்கள் குறுகிய காலத்தில் ஒரு நிறுவனத்திற்கு கணிசமான அளவு பணத்தை சேமிக்க முடியும். பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கு பணம் செலுத்துவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் பங்கு விருப்பங்களுக்கு பொதுவாக எந்தவிதமான தேவைகளும் இல்லை.

தனியார் பங்கு விருப்பங்களின் பொதுவான வகைகள் யாவை?

தொழில்நுட்பத்தை மையமாகக் கொண்ட செல்வ திட்டமிடல் நிறுவனமான கேபி நிதி ஆலோசகர்களின் கூற்றுப்படி, ஒரு தனியார் நிறுவனம் மூலம் பொதுவாக ஐந்து வகையான நிறுவன பங்கு விருப்பங்கள் உள்ளன. இந்த வகையான விருப்பங்கள் ஒவ்வொன்றும் அபாயங்கள் மற்றும் சாத்தியமான நன்மைகளுடன் வருகின்றன. இந்த ஐந்து விருப்பங்கள் பின்வருமாறு:

1. தகுதிவாய்ந்த சிறு வணிக பங்கு: இவை "நிறுவனர் பங்குகள்" என்று கருதப்படுகின்றன மற்றும் பிற வகை விருப்பங்களை விட குறைவான ஆபத்தானவை. PATH சட்டம் மூலதன ஆதாயங்களை விலக்குவதை சாத்தியமாக்குகிறது $ 10 மில்லியன் அல்லது சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் 10 மடங்கு, எது அதிகமாக இருந்தாலும். இந்த நன்மைகளை உணர, இந்த பங்குகள் ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு வைத்திருக்க வேண்டும்.
2. நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள்: குறைந்தது ஒரு வருடத்திற்கு நடத்தப்பட வேண்டும். அவை மூலதன ஆதாய வரிகளுக்கு உட்பட்டவை, அல்லது மூலதன இழப்புகள் மற்றும் கழுவும் விற்பனை விதிகளுக்கு உட்பட்டவை.

3. பயிற்சியற்ற ஊக்க பங்கு விருப்பங்கள்: உடற்பயிற்சியில் வழக்கமான வருமான வரி இல்லாத ஊழியர்களுக்கு குறைந்த விகிதத்தில் பங்குகளை வாங்குவதற்கான விருப்பம்.

4. பயிற்சி பெறாத தகுதி இல்லாத பங்கு விருப்பங்கள்: இலாபங்களுக்கு மதிப்பீடு செய்யப்படும் வருமான வரி தவிர, ஊழியர்களுக்கு குறைந்த விகிதத்தில் பங்குகளை வாங்குவதற்கான விருப்பத்துடன் கூடிய பயிற்சி பெறாத ஐஎஸ்ஓ போன்றது.

5. தடைசெய்யப்பட்ட பங்கு அலகுகள்: இவை ஊழியர்களுக்கான கட்டணமாக வழங்கப்படுகின்றன, பொதுவாக ஒரு வெஸ்டிங் அட்டவணையில். வரி வசூலிக்கப்படுகிறது.

பணியாளர் பங்கு விருப்பங்கள் பொதுவாக இரண்டு பரந்த வகைகளாகும்: நேரடி விருது மற்றும் செயல்திறன் சார்ந்த விருது. பிந்தையது ஊக்க விருது என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது. நிறுவனங்கள் பங்கு விருப்பங்களின் வெளிப்படையான விருதுகளை முன்பணமாக அல்லது ஒரு நேர அட்டவணையில் வழங்குகின்றன. குறிப்பிட்ட இலக்குகளை அடைவதற்கு அவை ஊக்க பங்கு விருப்பங்களை வழங்குகின்றன.

இரண்டின் வரிவிதிப்பு வேறுபடுகிறது. அவர்களின் முழு விருது விருப்பங்களை பயன்படுத்தும் ஊழியர்களுக்கு அவர்களின் சாதாரண வருமான வரி விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. ஊக்க பங்கு விருப்பங்கள் பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும்போது வரி விதிக்கப்படுவதில்லை. பின்னர் ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக பங்குகளை வைத்திருக்கும் ஊழியர்கள் அடுத்தடுத்த ஆதாயங்களுக்கு மூலதன ஆதாய வரி செலுத்துவார்கள்.

தி மனி ஹாபிட் படி, ஒரு ஊழியருக்கு வழங்கப்படும் பங்குகளின் வகை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் அதே விருப்பத்தை கொண்டிருக்கக்கூடாது என்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள். நிறுவனம் கலைத்துவிட்டால், விருப்பமான பங்குகளை வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் பணத்தை திரும்பப் பெறுவதில் முன்னுரிமை பெறுவார்கள் என்பதே இதன் பொருள். பங்கு விருப்பங்களை ஆராயும்போது பல பரிசீலனைகள் உள்ளன. உங்கள் நிதி இலக்குகளின் அடிப்படையில் விருப்பங்களை மதிப்பிடுதல், தேர்ந்தெடுப்பது அல்லது பயன்படுத்துவது குறித்த ஆலோசனைக்கு நிதி நிபுணருடன் கலந்தாலோசிக்கவும்.